Investiční impérium Warrena Buffetta, společnost Berkshire Hathaway, se po více než deseti letech začíná postupně zbavovat jednoho ze svých nejznámějších zdravotnických podílů – akcií společnosti DaVita, která se specializuje na dialýzu ledvin. Tento krok přichází po období výrazného zhodnocení akcií DaVita, ale i za okolností zvyšujících se nákladů a regulatorních tlaků v celém odvětví zdravotní péče. Nově zveřejněná regulátorní zpráva odhalila, že Berkshire v květnu prodal dalších 200 010 akcií společnosti DaVita, přičemž se nejedná o první letošní prodej. Už na konci února se konglomerát zbavil 750 000 akcií v hodnotě přes 116 milionů dolarů.
I po těchto transakcích zůstává Berkshire největším institucionálním investorem společnosti DaVita – vlastní 42,3 % akcií. Je však zřejmé, že se pozice postupně redukuje. Tento krok není součástí dohody z dubna 2023, podle níž se DaVita zavázala pravidelně odkupovat akcie s cílem snížit podíl Berkshire pod 45 %. To naznačuje, že Buffettova firma podniká vlastní kroky, nezávisle na domluveném odkupu, což je pro trh důležitý signál.
Buffettova společnost vstoupila do DaVita v roce 2011, kdy byly akcie výrazně levnější – kolem 35 USD. Od té doby jejich cena čtyřnásobně vzrostla, a i po letošním poklesu zůstávají jednou z nejvýnosnějších investic Berkshire v sektoru zdravotnictví. K 31. květnu 2024 se akcie obchodovaly na úrovni 136,26 USD.
Podle dostupných informací stála za touto investicí především osoba Teda Weschlera, jednoho z hlavních portfoliových manažerů Berkshire. Ten do DaVita investoval ještě před nástupem do společnosti a v roce 2014 uvedl, že DaVita ho oslovila kombinací vysoké návratnosti kapitálu, stabilního růstu, efektivity a vstřícnosti vůči akcionářům. V rozhovorech opakovaně zdůrazňoval, že DaVita dokáže přinášet systémové úspory ve zdravotnictví a zároveň poskytuje kvalitní péči.
Kromě výběru zisků po výrazném růstu akcií se DaVita potýká s řadou problémů. V posledních měsících firma čelí rostoucím nákladům na péči o pacienty, které jsou důsledkem inflace, vyšších cen léků, nedostatku personálu i zvyšujících se nákladů na technologie. Provozní problémy se ještě zhoršily kvůli hurikánům a útoku ransomwaru, který narušil některé klíčové IT systémy.
Situaci komplikují i přísnější regulační omezení a změny v úhradových mechanismech. Sektor zdravotnických služeb je v USA silně regulovaný a tlak na snižování nákladů znamená, že poskytovatelé jako DaVita musí neustále optimalizovat provoz a hledat nové způsoby, jak zůstat ziskoví, aniž by ohrozili kvalitu péče. Tyto výzvy podle analytiků snižují střednědobý růstový potenciál firmy a zvyšují rizika, která Berkshire pravděpodobně nechce dále nést v takové míře jako dříve.
Navíc je třeba vzít v úvahu i to, že DaVita působí v relativně úzce vymezeném segmentu – zaměřuje se výhradně na léčbu chronického selhání ledvin. A i když jde o odvětví s dlouhodobě stabilní poptávkou, potenciál diverzifikace je omezený. Berkshire zřejmě hledá jiné příležitosti s širším dosahem, vyšší škálovatelností nebo lepší ochranou proti regulačním zásahům.
DaVita Inc. (DVA)
Prodej akcií DaVita může být chápán jako příležitost přehodnotit valuaci firmy a její dlouhodobý potenciál. Ačkoli akcie letos klesly zhruba o 9 %, jejich historická výkonnost je silná a společnost má stále robustní byznys model. Rozhodnutí Berkshire však vysílá jasný signál: i dlouholeté a ziskové investice mohou být v určitém bodě považovány za vyčerpané nebo rizikové. Tím, že Buffett a jeho tým přistoupili k částečnému exitu, dali najevo, že vidí lepší využití kapitálu jinde.
Vývoj DaVita bude nadále zajímavé sledovat – zda společnost dokáže čelit současným výzvám a zda dokáže přesvědčit trh, že i v nových podmínkách je schopna udržet stabilní růst a ziskovost. Oslabený kurz akcie může naopak přilákat nové investory, kteří věří v její dlouhodobý potenciál.
Пара EUR/USD в четверг продолжала вялый процесс падения и выполнила закрепление под уровнем Фибо 161,8% – 1,1945. Таким образом, падение котировок может быть продолжено сегодня в направлении следующего уровня Фибо 127,2% – 1,1867. Закрепление пары над уровнем 1,1945 сработает в пользу европейской валюты и некоторого роста в направлении коррекционного уровня 200,0% – 1,2031.
Ситуация с волнами на часовом графике остается простой. Последняя завершенная волна вниз не пробила лоу предыдущей волны, а последняя волна вверх пробила предыдущий пик. Таким образом, тренд остается «бычьим». Быки продолжают новое наступление, которого без Дональда Трампа могло бы и не случится. Трамп накалил обстановку в мире до предела, а рынки продолжают реагировать бегством от опасной американской валюты с неопределенными экономическими перспективами.
В четверг новостей на валютном рынке было крайне мало. Впервые с начала 2026 года. Дональд Трамп приучил трейдеров в новом году, что новости будут поступать каждый день, а он не намерен свои планы откладывать в долгий ящик. Поэтому в ближайшее время против Канады и Южной Кореи могут быть повышены пошлины, по Ирану – нанесен авиаудар в поддержку протестующих против правительства, а вопрос с Гренландией разрешился, но никто не понимает как. На мой взгляд, гренландский вопрос тоже остается актуальным, так как в данное время совершенно непонятно, какого мнения придерживается Евросоюз и Дания в отношении договоренностей Трампа и Рютте. Также на этой неделе состоялось заседание ФРС, в ходе которого не было принято никаких важных решений и не было сделано никаких важных заявлений. Так как в последние дни новостей поступает немного, трейдеры предпочитаются отсиживаться «на заборе» и заниматься коррекцией. Сегодня экономических отчетов выйдет достаточно много, в основном в Евросоюзе. Но рынок ждет новостей от Трампа.
На 4-часовом графике пара выполнила отбой от зоны сопротивления 1,2041–1,2066 и падение к уровню коррекции 100,0% – 1,1918. Закрепление курса пары под этим уровнем сработает в пользу продолжения падения котировок в направлении следующего коррекционного уровня 76,4% – 1,1813. Отбой котировок от уровня 1,1918 позволит трейдерам рассчитывать на возврат к зоне 1,2041–1,2066 Назревающих дивергенций сегодня не наблюдается ни у одного индикатора.
Отчет Commitments of Traders (COT):
В течение последней отчетной недели профессиональные игроки закрыли 8357 Long-контрактов и открыли 12604 контрактов Short. Настроение группы «Non-commercial» остается «бычьим» благодаря Дональду Трампу и его политике, и только усиливается с течением времени. Общее количество контрактов Long, сосредоточенных на руках спекулянтов, теперь составляет 275 тысяч, а контрактов Short – 163 тысячи. Это почти двукратное преимущество быков.
Тридцать три недели подряд крупные игроки избавлялись от Short-позиций и наращивали Long. Затем начался «шатдаун», а сейчас мы видим ту же самую картину: профессиональные трейдеры продолжают наращивать Long-позиции. Политика Дональда Трампа остается наиболее весомым фактором для трейдеров, так как вызывает множество проблем, которые будут иметь долгосрочный и структурный характер для Америки. Например, ухудшение состояния рынка труда. Трейдеры опасаются потери независимости ФРС в 2026 году и геополитических амбиций Дональда Трампа.
Календарь новостей для США и Евросоюза:
Евросоюз – Изменение уровня безработицы в Германии (08-55 UTC).
Евросоюз – Изменение числа безработных в Германии (08-55 UTC).
Евросоюз – Изменение объема ВВП в четвертом квартале в Германии (09-00 UTC).
Евросоюз – Изменение объема ВВП в четвертом квартале (10-00 UTC).
Евросоюз – Индекс потребительских цен в Германии (13-00 UTC).
США – Индекс цен производителей (13-30 UTC).
30 января календарь экономических событий содержит в себе шесть записей, из которых примерно половину можно считать интересными. Влияние информационного фона на настроение рынка в пятницу может быть средним по силе.
Прогноз по EUR/USD и советы трейдерам:
Продажи пары были возможны после закрытия под уровнем 1,1945 на часовом графике с целями 1,1867 и 1,1805. Покупки возможны при отбое от уровня 1,1867 на часовом графике с целями 1,2031 и 1,2172. Или при закреплении над уровнем 1,1945.
Сетки уровней Фибоначчи построены по 1,1805–1,1578 на часовом графике и по 1,1918–1,1471 на 4-часовом.
БЫСТРЫЕ ССЫЛКИ
ForexMart is authorized and regulated in various jurisdictions.
(Reg No.23071, IBC 2015) with a registered office at First Floor, SVG Teachers Co-operative Credit Union Limited Uptown Building, Corner of James and Middle Street, Kingstown, Saint Vincent and the Grenadines
Restricted Regions: the United States of America, North Korea, Sudan, Syria and some other regions.
Контакты 
