Investiční impérium Warrena Buffetta, společnost Berkshire Hathaway, se po více než deseti letech začíná postupně zbavovat jednoho ze svých nejznámějších zdravotnických podílů – akcií společnosti DaVita, která se specializuje na dialýzu ledvin. Tento krok přichází po období výrazného zhodnocení akcií DaVita, ale i za okolností zvyšujících se nákladů a regulatorních tlaků v celém odvětví zdravotní péče. Nově zveřejněná regulátorní zpráva odhalila, že Berkshire v květnu prodal dalších 200 010 akcií společnosti DaVita, přičemž se nejedná o první letošní prodej. Už na konci února se konglomerát zbavil 750 000 akcií v hodnotě přes 116 milionů dolarů.
I po těchto transakcích zůstává Berkshire největším institucionálním investorem společnosti DaVita – vlastní 42,3 % akcií. Je však zřejmé, že se pozice postupně redukuje. Tento krok není součástí dohody z dubna 2023, podle níž se DaVita zavázala pravidelně odkupovat akcie s cílem snížit podíl Berkshire pod 45 %. To naznačuje, že Buffettova firma podniká vlastní kroky, nezávisle na domluveném odkupu, což je pro trh důležitý signál.
Buffettova společnost vstoupila do DaVita v roce 2011, kdy byly akcie výrazně levnější – kolem 35 USD. Od té doby jejich cena čtyřnásobně vzrostla, a i po letošním poklesu zůstávají jednou z nejvýnosnějších investic Berkshire v sektoru zdravotnictví. K 31. květnu 2024 se akcie obchodovaly na úrovni 136,26 USD.
Podle dostupných informací stála za touto investicí především osoba Teda Weschlera, jednoho z hlavních portfoliových manažerů Berkshire. Ten do DaVita investoval ještě před nástupem do společnosti a v roce 2014 uvedl, že DaVita ho oslovila kombinací vysoké návratnosti kapitálu, stabilního růstu, efektivity a vstřícnosti vůči akcionářům. V rozhovorech opakovaně zdůrazňoval, že DaVita dokáže přinášet systémové úspory ve zdravotnictví a zároveň poskytuje kvalitní péči.
Kromě výběru zisků po výrazném růstu akcií se DaVita potýká s řadou problémů. V posledních měsících firma čelí rostoucím nákladům na péči o pacienty, které jsou důsledkem inflace, vyšších cen léků, nedostatku personálu i zvyšujících se nákladů na technologie. Provozní problémy se ještě zhoršily kvůli hurikánům a útoku ransomwaru, který narušil některé klíčové IT systémy.
Situaci komplikují i přísnější regulační omezení a změny v úhradových mechanismech. Sektor zdravotnických služeb je v USA silně regulovaný a tlak na snižování nákladů znamená, že poskytovatelé jako DaVita musí neustále optimalizovat provoz a hledat nové způsoby, jak zůstat ziskoví, aniž by ohrozili kvalitu péče. Tyto výzvy podle analytiků snižují střednědobý růstový potenciál firmy a zvyšují rizika, která Berkshire pravděpodobně nechce dále nést v takové míře jako dříve.
Navíc je třeba vzít v úvahu i to, že DaVita působí v relativně úzce vymezeném segmentu – zaměřuje se výhradně na léčbu chronického selhání ledvin. A i když jde o odvětví s dlouhodobě stabilní poptávkou, potenciál diverzifikace je omezený. Berkshire zřejmě hledá jiné příležitosti s širším dosahem, vyšší škálovatelností nebo lepší ochranou proti regulačním zásahům.
DaVita Inc. (DVA)
Prodej akcií DaVita může být chápán jako příležitost přehodnotit valuaci firmy a její dlouhodobý potenciál. Ačkoli akcie letos klesly zhruba o 9 %, jejich historická výkonnost je silná a společnost má stále robustní byznys model. Rozhodnutí Berkshire však vysílá jasný signál: i dlouholeté a ziskové investice mohou být v určitém bodě považovány za vyčerpané nebo rizikové. Tím, že Buffett a jeho tým přistoupili k částečnému exitu, dali najevo, že vidí lepší využití kapitálu jinde.
Vývoj DaVita bude nadále zajímavé sledovat – zda společnost dokáže čelit současným výzvám a zda dokáže přesvědčit trh, že i v nových podmínkách je schopna udržet stabilní růst a ziskovost. Oslabený kurz akcie může naopak přilákat nové investory, kteří věří v její dlouhodobý potenciál.
Jeudi, la paire EUR/USD a poursuivi sa lente baisse et s'est consolidée sous le niveau de Fibonacci de 161,8% à 1,1945. Ainsi, la baisse des cours pourrait se poursuivre aujourd'hui vers le prochain niveau de Fibonacci de 127,2% à 1,1867. Une consolidation de la paire au-dessus de 1,1945 favoriserait la monnaie européenne et entraînerait une légère hausse vers le niveau correctif de 200,0% à 1,2031.
La situation des vagues sur le graphique horaire reste simple. La dernière vague baissière complétée n'a pas franchi le minimum de la vague précédente, tandis que la vague haussière la plus récente a dépassé le sommet précédent. Ainsi, la tendance reste haussière. Les haussiers continuent une nouvelle offensive qui n'aurait peut-être pas eu lieu sans Donald Trump. Trump a poussé les tensions mondiales à l'extrême, et les marchés continuent de réagir en fuyant la monnaie américaine risquée aux perspectives économiques incertaines.
Il y avait extrêmement peu de nouvelles sur le marché des devises jeudi—pour la première fois depuis le début de 2026. Donald Trump a accoutumé les traders à un flux d'actualités quotidien depuis le début de la nouvelle année et a clairement indiqué qu'il n'avait pas l'intention de reporter ses plans. Par conséquent, dans un avenir proche, des tarifs pourraient être augmentés contre le Canada et la Corée du Sud, une frappe aérienne pourrait être menée contre l'Iran en soutien aux manifestants opposés au gouvernement, et la question du Groenland semble avoir été résolue—bien que personne ne comprenne comment. À mon avis, la question du Groenland reste également pertinente car il est actuellement complètement incertain quelle position l'Union européenne et le Danemark tiennent concernant les accords entre Trump et Rutte. Également cette semaine, une réunion du FOMC a eu lieu, au cours de laquelle aucune décision importante n'a été prise et aucune déclaration significative n'a été émise. Comme peu de nouvelles ont circulé récemment, les traders préfèrent rester en retrait et s'engager dans des mouvements de correction. Aujourd'hui, un nombre assez important de rapports économiques sera publié, principalement dans l'Union européenne, mais le marché attend des nouvelles de Trump.
Sur le graphique de 4 heures, la paire a rebondi du niveau de résistance de 1.2041–1.2066 et est tombée au niveau correctif de 100,0 % à 1.1918. Une consolidation sous ce niveau favoriserait une poursuite de la baisse vers le prochain niveau correctif de 76,4 % à 1.1813. Un rebond depuis le niveau de 1.1918 permettrait aux traders d'attendre un retour au niveau de 1.2041–1.2066. Aucune divergence émergente n'est observée dans les indicateurs aujourd'hui.
Rapport des Engagements des Traders (COT) :
Au cours de la dernière semaine de reporting, les joueurs professionnels ont clôturé 8,357 positions longues et ouvert 12,604 positions courtes. Le sentiment du groupe "Non-commercial" reste optimiste grâce à Donald Trump et ses politiques, et continue de se renforcer au fil du temps. Le nombre total de positions longues détenues par les spéculateurs est désormais de 275,000, tandis que les positions courtes s'élèvent à 163,000. Cela représente presque un avantage de deux pour un en faveur des haussiers.
Depuis trente-trois semaines consécutives, les grands acteurs réduisaient les positions courtes et augmentaient les positions longues. Puis le blocage a commencé, et nous voyons maintenant le même tableau se dessiner: les traders professionnels continuent de construire des positions longues. Les politiques de Donald Trump demeurent le facteur le plus significatif pour les traders, car elles créent de nombreux problèmes qui auront des conséquences à long terme et structurelles pour les États-Unis, par exemple, la détérioration du marché de l'emploi. Les traders craignent une perte d'indépendance de la Réserve fédérale en 2026 et les ambitions géopolitiques de Donald Trump.
Calendrier des nouvelles pour les États-Unis et l'Union européenne :
Le 30 janvier, le calendrier économique contient six événements, dont environ la moitié peuvent être considérés comme intéressants. L'impact du contexte des nouvelles sur le sentiment du marché vendredi pourrait être de force modérée.
Prévision EUR/USD et conseils de trading :
Vendre la paire était possible après une clôture en dessous du niveau 1.1945 sur le graphique horaire avec des objectifs à 1.1867 et 1.1805. Un achat est possible sur un rebond à partir du niveau 1.1867 sur le graphique horaire avec des objectifs à 1.2031 et 1.2172, ou après une consolidation au-dessus du niveau 1.1945.
Les grilles de Fibonacci sont tracées de 1.1805–1.1578 sur le graphique horaire et de 1.1918–1.1471 sur le graphique 4 heures.
QUICK LINKS
ForexMart is authorized and regulated in various jurisdictions.
(Reg No.23071, IBC 2015) with a registered office at First Floor, SVG Teachers Co-operative Credit Union Limited Uptown Building, Corner of James and Middle Street, Kingstown, Saint Vincent and the Grenadines
Restricted Regions: the United States of America, North Korea, Sudan, Syria and some other regions.
Contactez-nous 
