Investiční impérium Warrena Buffetta, společnost Berkshire Hathaway, se po více než deseti letech začíná postupně zbavovat jednoho ze svých nejznámějších zdravotnických podílů – akcií společnosti DaVita, která se specializuje na dialýzu ledvin. Tento krok přichází po období výrazného zhodnocení akcií DaVita, ale i za okolností zvyšujících se nákladů a regulatorních tlaků v celém odvětví zdravotní péče. Nově zveřejněná regulátorní zpráva odhalila, že Berkshire v květnu prodal dalších 200 010 akcií společnosti DaVita, přičemž se nejedná o první letošní prodej. Už na konci února se konglomerát zbavil 750 000 akcií v hodnotě přes 116 milionů dolarů.
I po těchto transakcích zůstává Berkshire největším institucionálním investorem společnosti DaVita – vlastní 42,3 % akcií. Je však zřejmé, že se pozice postupně redukuje. Tento krok není součástí dohody z dubna 2023, podle níž se DaVita zavázala pravidelně odkupovat akcie s cílem snížit podíl Berkshire pod 45 %. To naznačuje, že Buffettova firma podniká vlastní kroky, nezávisle na domluveném odkupu, což je pro trh důležitý signál.
Buffettova společnost vstoupila do DaVita v roce 2011, kdy byly akcie výrazně levnější – kolem 35 USD. Od té doby jejich cena čtyřnásobně vzrostla, a i po letošním poklesu zůstávají jednou z nejvýnosnějších investic Berkshire v sektoru zdravotnictví. K 31. květnu 2024 se akcie obchodovaly na úrovni 136,26 USD.
Podle dostupných informací stála za touto investicí především osoba Teda Weschlera, jednoho z hlavních portfoliových manažerů Berkshire. Ten do DaVita investoval ještě před nástupem do společnosti a v roce 2014 uvedl, že DaVita ho oslovila kombinací vysoké návratnosti kapitálu, stabilního růstu, efektivity a vstřícnosti vůči akcionářům. V rozhovorech opakovaně zdůrazňoval, že DaVita dokáže přinášet systémové úspory ve zdravotnictví a zároveň poskytuje kvalitní péči.
Kromě výběru zisků po výrazném růstu akcií se DaVita potýká s řadou problémů. V posledních měsících firma čelí rostoucím nákladům na péči o pacienty, které jsou důsledkem inflace, vyšších cen léků, nedostatku personálu i zvyšujících se nákladů na technologie. Provozní problémy se ještě zhoršily kvůli hurikánům a útoku ransomwaru, který narušil některé klíčové IT systémy.
Situaci komplikují i přísnější regulační omezení a změny v úhradových mechanismech. Sektor zdravotnických služeb je v USA silně regulovaný a tlak na snižování nákladů znamená, že poskytovatelé jako DaVita musí neustále optimalizovat provoz a hledat nové způsoby, jak zůstat ziskoví, aniž by ohrozili kvalitu péče. Tyto výzvy podle analytiků snižují střednědobý růstový potenciál firmy a zvyšují rizika, která Berkshire pravděpodobně nechce dále nést v takové míře jako dříve.
Navíc je třeba vzít v úvahu i to, že DaVita působí v relativně úzce vymezeném segmentu – zaměřuje se výhradně na léčbu chronického selhání ledvin. A i když jde o odvětví s dlouhodobě stabilní poptávkou, potenciál diverzifikace je omezený. Berkshire zřejmě hledá jiné příležitosti s širším dosahem, vyšší škálovatelností nebo lepší ochranou proti regulačním zásahům.
DaVita Inc. (DVA)
Prodej akcií DaVita může být chápán jako příležitost přehodnotit valuaci firmy a její dlouhodobý potenciál. Ačkoli akcie letos klesly zhruba o 9 %, jejich historická výkonnost je silná a společnost má stále robustní byznys model. Rozhodnutí Berkshire však vysílá jasný signál: i dlouholeté a ziskové investice mohou být v určitém bodě považovány za vyčerpané nebo rizikové. Tím, že Buffett a jeho tým přistoupili k částečnému exitu, dali najevo, že vidí lepší využití kapitálu jinde.
Vývoj DaVita bude nadále zajímavé sledovat – zda společnost dokáže čelit současným výzvám a zda dokáže přesvědčit trh, že i v nových podmínkách je schopna udržet stabilní růst a ziskovost. Oslabený kurz akcie může naopak přilákat nové investory, kteří věří v její dlouhodobý potenciál.
В четвъртък, двойката EUR/USD продължи бавния си спад и се консолидира под нивото на Фибоначи от 161.8% на 1.1945. Следователно, спадът на котировките може да продължи днес към следващото ниво на Фибоначи от 127.2% на 1.1867. Консолидация на двойката над 1.1945 би била в полза на европейската валута и би довела до скромен ръст към корективното ниво от 200.0% на 1.2031.
Ситуацията с вълните в часовата графика остава проста. Последната завършена низходяща вълна не проби минимума на предходната вълна, докато най-новата възходяща вълна проби предишния връх. Така че, тенденцията остава възходяща. Биковете продължават новото си настъпление, което може би нямаше да се случи без Доналд Тръмп. Тръмп е подтикнал до краен предел глобалното напрежение и пазарите продължават да реагират със бягство от рисковата валута на САЩ с несигурни икономически перспективи.
Новините на валутния пазар в четвъртък бяха изключително малко – за първи път от началото на 2026 г. Доналд Тръмп привикна трейдърите в новата година с ежедневно новинарско съдържание и даде ясно да се разбере, че не възнамерява да отлага плановете си. Затова, в близко бъдеще могат да бъдат увеличени тарифите срещу Канада и Южна Корея, може да бъде извършен въздушен удар срещу Иран в подкрепа на протестиращите срещу правителството, а въпросът с Гренландия изглежда е решен – макар никой да не разбира как. Според мен, въпросът с Гренландия също остава актуален, тъй като в момента е напълно неясно каква е позицията на Европейския съюз и Дания относно споразуменията между Тръмп и Руте. Също така тази седмица се проведе заседание на FOMC, на което не бяха взети важни решения и не бяха отправени значителни изявления. Тъй като напоследък има малко новини, трейдърите предпочитат да останат настрана и да се занимават с корективни движения. Днес ще бъдат публикувани доста икономически доклади, главно в Европейския съюз, но пазарът чака новини от Тръмп.
На 4-часовата графика, двойката отстъпи от нивото на съпротива от 1.2041–1.2066 и падна до корективното ниво от 100.0% при 1.1918. Консолидация под това ниво ще работи в полза на продължаване на спада към следващото корективно ниво от 76.4% при 1.1813. Отскок от нивото 1.1918 би позволил на търговците да очакват завръщане към нивото 1.2041–1.2066. Днес не се наблюдават нови дивергенции в която и да е индикатор.
Доклад за ангажираностите на търговците (COT):
През последната отчетна седмица професионалните играчи затвориха 8,357 дълги позиции и отвориха 12,604 къси позиции. Настроението на групата "Non-commercial" остава оптимистично благодарение на Доналд Тръмп и неговите политики и продължава да се усилва с времето. Общият брой на дългите позиции, държани от спекулантите, сега възлиза на 275,000, докато късите позиции са 163,000. Това представлява почти двойно предимство за биковете.
В продължение на тридесет и три седмици големите играчи намаляваха късите позиции и увеличаваха дългите. След това започна спирането, и сега наблюдаваме същата картина отново: професионалните трейдъри продължават да изграждат дълги позиции. Политиките на Доналд Тръмп остават най-значимият фактор за трейдърите, тъй като създават множество проблеми, които ще имат дългосрочни и структурни последствия за Съединените щати — например, влошаване на пазара на труда. Трейдърите се страхуват от загуба на независимост на Федералния резерв през 2026 година и от геополитическите амбиции на Доналд Тръмп.
Календар на събитията за САЩ и Европейския съюз:
На 30 януари икономическият календар съдържа шест събития, като около половината от тях могат да се считат за интересни. Влиянието на новините върху пазарните настроения в петък може да бъде със средна сила.
Прогноза и съвети за търговия с EUR/USD:
Продажба на двойката беше възможна след затваряне под нивото 1.1945 на часовата графика с целеви нива 1.1867 и 1.1805. Покупка е възможна при отскок от нивото 1.1867 на часовата графика с целеви нива 1.2031 и 1.2172, или след консолидация над нивото 1.1945.
Фибоначи мрежите са начертани от 1.1805–1.1578 на часовата графика и от 1.1918–1.1471 на 4-часовата графика.
БЪРЗИ ЛИНКОВЕ
ForexMart is authorized and regulated in various jurisdictions.
(Reg No.23071, IBC 2015) with a registered office at First Floor, SVG Teachers Co-operative Credit Union Limited Uptown Building, Corner of James and Middle Street, Kingstown, Saint Vincent and the Grenadines
Restricted Regions: the United States of America, North Korea, Sudan, Syria and some other regions.
Свържете се с нас 
