Investiční impérium Warrena Buffetta, společnost Berkshire Hathaway, se po více než deseti letech začíná postupně zbavovat jednoho ze svých nejznámějších zdravotnických podílů – akcií společnosti DaVita, která se specializuje na dialýzu ledvin. Tento krok přichází po období výrazného zhodnocení akcií DaVita, ale i za okolností zvyšujících se nákladů a regulatorních tlaků v celém odvětví zdravotní péče. Nově zveřejněná regulátorní zpráva odhalila, že Berkshire v květnu prodal dalších 200 010 akcií společnosti DaVita, přičemž se nejedná o první letošní prodej. Už na konci února se konglomerát zbavil 750 000 akcií v hodnotě přes 116 milionů dolarů.
I po těchto transakcích zůstává Berkshire největším institucionálním investorem společnosti DaVita – vlastní 42,3 % akcií. Je však zřejmé, že se pozice postupně redukuje. Tento krok není součástí dohody z dubna 2023, podle níž se DaVita zavázala pravidelně odkupovat akcie s cílem snížit podíl Berkshire pod 45 %. To naznačuje, že Buffettova firma podniká vlastní kroky, nezávisle na domluveném odkupu, což je pro trh důležitý signál.
Buffettova společnost vstoupila do DaVita v roce 2011, kdy byly akcie výrazně levnější – kolem 35 USD. Od té doby jejich cena čtyřnásobně vzrostla, a i po letošním poklesu zůstávají jednou z nejvýnosnějších investic Berkshire v sektoru zdravotnictví. K 31. květnu 2024 se akcie obchodovaly na úrovni 136,26 USD.
Podle dostupných informací stála za touto investicí především osoba Teda Weschlera, jednoho z hlavních portfoliových manažerů Berkshire. Ten do DaVita investoval ještě před nástupem do společnosti a v roce 2014 uvedl, že DaVita ho oslovila kombinací vysoké návratnosti kapitálu, stabilního růstu, efektivity a vstřícnosti vůči akcionářům. V rozhovorech opakovaně zdůrazňoval, že DaVita dokáže přinášet systémové úspory ve zdravotnictví a zároveň poskytuje kvalitní péči.
Kromě výběru zisků po výrazném růstu akcií se DaVita potýká s řadou problémů. V posledních měsících firma čelí rostoucím nákladům na péči o pacienty, které jsou důsledkem inflace, vyšších cen léků, nedostatku personálu i zvyšujících se nákladů na technologie. Provozní problémy se ještě zhoršily kvůli hurikánům a útoku ransomwaru, který narušil některé klíčové IT systémy.
Situaci komplikují i přísnější regulační omezení a změny v úhradových mechanismech. Sektor zdravotnických služeb je v USA silně regulovaný a tlak na snižování nákladů znamená, že poskytovatelé jako DaVita musí neustále optimalizovat provoz a hledat nové způsoby, jak zůstat ziskoví, aniž by ohrozili kvalitu péče. Tyto výzvy podle analytiků snižují střednědobý růstový potenciál firmy a zvyšují rizika, která Berkshire pravděpodobně nechce dále nést v takové míře jako dříve.
Navíc je třeba vzít v úvahu i to, že DaVita působí v relativně úzce vymezeném segmentu – zaměřuje se výhradně na léčbu chronického selhání ledvin. A i když jde o odvětví s dlouhodobě stabilní poptávkou, potenciál diverzifikace je omezený. Berkshire zřejmě hledá jiné příležitosti s širším dosahem, vyšší škálovatelností nebo lepší ochranou proti regulačním zásahům.
DaVita Inc. (DVA)
Prodej akcií DaVita může být chápán jako příležitost přehodnotit valuaci firmy a její dlouhodobý potenciál. Ačkoli akcie letos klesly zhruba o 9 %, jejich historická výkonnost je silná a společnost má stále robustní byznys model. Rozhodnutí Berkshire však vysílá jasný signál: i dlouholeté a ziskové investice mohou být v určitém bodě považovány za vyčerpané nebo rizikové. Tím, že Buffett a jeho tým přistoupili k částečnému exitu, dali najevo, že vidí lepší využití kapitálu jinde.
Vývoj DaVita bude nadále zajímavé sledovat – zda společnost dokáže čelit současným výzvám a zda dokáže přesvědčit trh, že i v nových podmínkách je schopna udržet stabilní růst a ziskovost. Oslabený kurz akcie může naopak přilákat nové investory, kteří věří v její dlouhodobý potenciál.
Pada hari Kamis, pasangan EUR/USD melanjutkan penurunan lambatnya dan berkonsolidasi di bawah level Fibonacci 161,8% di 1,1945. Dengan demikian, penurunan kuotasi mungkin berlanjut hari ini menuju level Fibonacci berikutnya di 127,2% pada 1,1867. Konsolidasi pasangan ini di atas 1,1945 akan menguntungkan mata uang Eropa dan kenaikan moderat menuju level korektif 200,0% di 1,2031.
Kondisi wave pada grafik per jam tetap sederhana. Wave menurun terakhir yang selesai tidak menembus titik terendah wave sebelumnya, sementara wave naik terbaru menembus puncak sebelumnya. Dengan demikian, tren tetap bullish. Para bull melanjutkan serangan baru yang mungkin tidak akan terjadi tanpa Donald Trump. Trump telah mendorong ketegangan global ke batasnya, dan pasar terus bereaksi dengan beralih dari mata uang AS yang berisiko dengan prospek ekonomi yang tidak pasti.
Ada sangat sedikit berita di pasar mata uang pada hari Kamis—untuk pertama kalinya sejak awal tahun 2026. Donald Trump telah membiasakan para trader di tahun baru dengan aliran berita harian dan telah menjelaskan bahwa dia tidak berniat menunda rencananya. Oleh karena itu, dalam waktu dekat, tarif mungkin akan dinaikkan terhadap Kanada dan Korea Selatan, serangan udara mungkin dilakukan terhadap Iran untuk mendukung para pengunjuk rasa yang menentang pemerintah, dan masalah Greenland tampaknya telah diselesaikan, meskipun tidak ada yang mengerti caranya. Menurut pandangan saya, masalah Greenland juga tetap relevan, karena saat ini sama sekali tidak jelas posisi apa yang dipegang oleh Uni Eropa dan Denmark mengenai kesepakatan antara Trump dan Rutte. Pada minggu ini juga, berlangsung pertemuan FOMC di mana tidak ada keputusan penting yang dibuat dan tidak ada pernyataan signifikan yang dikeluarkan. Karena sedikit berita yang masuk belakangan ini, para trader lebih memilih untuk tetap di pinggir dan terlibat dalam pergerakan korektif. Hari ini, sejumlah laporan ekonomi yang cukup besar akan dirilis, terutama di Uni Eropa, tetapi pasar menunggu berita dari Trump.
Pada grafik 4 jam, pasangan ini memantul dari level resistance 1,2041–1,2066 dan jatuh ke level korektif 100,0% di 1,1918. Konsolidasi di bawah level ini akan mendukung kelanjutan penurunan menuju level korektif berikutnya di 76,4% pada 1,1813. Rebound dari level 1,1918 akan memungkinkan para trader mengantisipasi kembalinya harga ke level 1,2041–1,2066. Tidak ada divergensi yang muncul pada indikator mana pun hari ini.
Laporan Commitments of Traders (COT):
Selama minggu pelaporan terakhir, pemain profesional menutup 8.357 posisi long dan membuka 12.604 posisi short. Sentimen kelompok "Nonkomersial" tetap bullish berkat Donald Trump dan kebijakannya, dan terus menguat seiring waktu. Jumlah posisi long yang dipegang oleh spekulan sekarang mencapai 275.000, sementara posisi short berjumlah 163.000. Ini menunjukkan hampir dua kali lipat keuntungan bagi pihak bull.
Selama tiga puluh tiga minggu berturut-turut, pemain besar mengurangi posisi short dan meningkatkan posisi long. Kemudian shutdown dimulai, dan sekarang kita melihat gambar yang kembali sama: trader profesional terus membangun posisi long. Kebijakan Donald Trump tetap menjadi faktor paling signifikan bagi trader, karena menciptakan banyak masalah yang akan memiliki konsekuensi jangka panjang dan struktural bagi Amerika Serikat, misalnya penurunan di pasar tenaga kerja. Para trader khawatir kehilangan independensi Federal Reserve pada tahun 2026 dan ambisi geopolitik Donald Trump.
Kalender berita untuk AS dan Uni Eropa:
Pada tanggal 30 Januari, kalender ekonomi berisi enam acara, sekitar setengahnya dapat dianggap menarik. Dampak latar belakang berita terhadap sentimen pasar pada hari Jumat mungkin memiliki kekuatan moderat.
Prediksi EUR/USD dan saran trading:
Penjualan pasangan ini dimungkinkan setelah penutupan di bawah level 1,1945 pada grafik per jam dengan target di 1,1867 dan 1,1805. Pembelian dimungkinkan saat rebound dari level 1,1867 pada grafik per jam dengan target di 1,2031 dan 1,2172, atau setelah konsolidasi di atas level 1,1945.
Grid Fibonacci ditarik dari 1,1805–1,1578 pada grafik per jam dan dari 1,1918–1,1471 pada grafik 4 jam.
TAUTAN CEPAT
ForexMart is authorized and regulated in various jurisdictions.
(Reg No.23071, IBC 2015) with a registered office at First Floor, SVG Teachers Co-operative Credit Union Limited Uptown Building, Corner of James and Middle Street, Kingstown, Saint Vincent and the Grenadines
Restricted Regions: the United States of America, North Korea, Sudan, Syria and some other regions.
Hubungi kami 
