Nous devrions commencer cette revue en indiquant qu’un accord de cessez-le-feu aurait été conclu entre les États-Unis et l’Iran au cours du week-end, incluant des dispositions pour une trêve, la réouverture du détroit d’Ormuz, la levée des sanctions contre l’Iran et le dégel de ses avoirs à l’étranger. Sans aucun doute, le marché s’intéresse surtout au sort du détroit d’Ormuz qui, selon Trump, pourrait être rouvert d’ici la fin de la semaine, date à laquelle la signature officielle de l’accord est attendue à Genève. Nous pouvons donc dire que les chances de hausse de la monnaie européenne pour les prochains jours et les prochaines semaines se sont nettement accrues. La semaine dernière, j’ai mentionné que la construction d’une structure de vague baissière approchait de son achèvement, et qu’une tentative infructueuse de franchissement du niveau de 1,1513 pourrait servir de point de départ à une vague haussière. Au final, il y a même eu deux tentatives avortées.

Comme les conditions géopolitiques se sont fortement améliorées en ce début de semaine, la demande pour le dollar valeur refuge diminue et devrait probablement continuer à reculer. Cependant, d’autres événements importants cette semaine méritent d’être évoqués. Commençons par la réunion de la Banque centrale européenne de la semaine dernière, que le marché a ouvertement ignorée. Rappelons que la BCE a relevé ses taux d’intérêt de 25 points de base, une décision que le marché n’avait pas pu intégrer à l’avance, et à laquelle il n’a même pas réagi le jour du resserrement. Par conséquent, il s’agit d’un autre facteur positif pour la monnaie européenne.

Cette semaine, un rapport sur la production industrielle a déjà été publié en Europe et, mercredi, l’estimation définitive de l’inflation pour le mois de mai sera publiée. C’est tout pour l’instant. Ainsi, trois facteurs de soutien (la structure de vagues, la réunion de la BCE et la fin du conflit au Moyen-Orient) sont déjà en place pour l’euro, tandis que le reste devra provenir des nouvelles américaines. Parmi les aspects les plus importants, je note que la Réserve fédérale ne prévoyait pas de baisse de taux en juin mais envisageait une seule phase de resserrement d’ici la fin de l’année. Actuellement, selon l’outil CME FedWatch, la probabilité de ce scénario a commencé à diminuer. Si le conflit au Moyen-Orient se termine réellement, l’inflation commencera à ralentir avec la baisse des prix de l’énergie. Le prix du Brent de référence est déjà tombé à 84 dollars, soit seulement 10 dollars au-dessus des niveaux d’avant-guerre. Par conséquent, le dollar américain perd le soutien de la Fed, qui est désormais plus susceptible d’assouplir sa politique que de la resserrer.

Structure de vagues pour EUR/USD :

Sur la base de l’analyse menée sur EUR/USD, je conclus que l’instrument reste au sein d’une phase haussière de la tendance (graphique inférieur), tandis qu’à plus court terme, il évolue dans une phase baissière qui pourrait déjà être terminée. À mon avis, c’est un bon moment pour tenter d’ouvrir des positions longues. La tentative infructueuse de franchissement du niveau de 1,1513, correspondant à 76,4 % sur les retracements de Fibonacci, combinée à l’apparence achevée de la phase baissière de la tendance, nous permet de supposer le passage de l’instrument à une formation de vague haussière avec des objectifs autour de la zone des 17 et au‑delà.

Structure de vagues pour GBP/USD :

La structure de vagues de l’instrument GBP/USD est devenue plus claire. L’instrument a actuellement construit trois vagues à la baisse, tandis que l’EUR/USD en a construit cinq. Par conséquent, la livre pourrait se limiter à la construction d’une structure corrective, et les deux paires de devises pourraient commencer à former des phases haussières de la tendance. Pour l’instant, il ne s’agit que d’une hypothèse, mais elle est plausible. Si elle s’avère correcte, l’instrument commencera à progresser avec des objectifs autour de la zone des 35 et au‑dessus. Les participants au marché disposent désormais d’une bonne opportunité d’achat.

Principes clés de mon analyse :

1. Les structures de vagues doivent être simples et claires. Les structures complexes sont difficiles à trader et conduisent souvent à des modifications.
2. En cas d’incertitude sur ce qui se passe sur le marché, il vaut mieux s’abstenir d’entrer.
3. Il ne peut jamais y avoir de certitude à 100 % sur la direction du mouvement. N’oubliez pas les ordres Stop Loss de protection.
4. L’analyse de vagues peut être combinée avec d’autres types d’analyse et stratégies de trading.