Společnost Kinder Morgan si v posledních měsících upevnila pozici jako jedna z nejzajímavějších investic v oblasti energetiky.
Díky rostoucí poptávce po zemním plynu a jeho rostoucímu významu v souvislosti s energetickou náročností umělé inteligence se firma dostává do centra pozornosti investorů. Zemní plyn se totiž ukazuje jako surovina, bez které se moderní digitální ekonomika neobejde – a právě Kinder Morgan má infrastrukturu, která tuto poptávku dokáže efektivně obsloužit.
Jedním z důvodů rostoucího zájmu o akcie Kinder Morgan (KMI) je bezpochyby nástup umělé inteligence. Datová centra, která AI pohání, mají obrovské energetické nároky, a zemní plyn se stává klíčovým zdrojem pro jejich napájení. Dlouhodobý růst sektoru AI tak nepřímo posiluje i pozici plynovodních operátorů.
Společnost analyticky správně vyhodnotila trendy a těží ze zvýšené poptávky po zkapalněném zemním plynu (LNG). Cena zemního plynu v posledních týdnech vzrostla o přibližně 10 %, což je důsledkem jak globální poptávky, tak i naplněných skladovacích kapacit. Kinder Morgan už dříve předpokládala, že poptávka po zemním plynu ve Spojených státech vzroste z aktuálních 109 miliard kubických stop na až 28 miliard kubických stop denně do roku 2030. Tento vývoj firmě dává silné základy pro další expanzi.
Další silnou stránkou Kinder Morgan je její schopnost pohybovat se ve složitém regulačním a politickém prostředí. Vzhledem k současné politické situaci v USA, kdy administrativa Donalda Trumpa podporuje výstavbu energetické infrastruktury a zrušila omezení z doby prezidenta Bidena, má firma otevřené dveře pro nové projekty. V době, kdy jsou nové plynovody kvůli environmentálním a lokálním odporům obtížně realizovatelné, získává stávající infrastruktura firmy charakter téměř monopolního aktiva.
Jak upozorňuje portfolio manažer Ben Cook, nové jaderné elektrárny nelze postavit ze dne na den, zatímco existující plynovody mají výraznou konkurenční výhodu. Midstreamový sektor (tedy firmy operující mezi těžbou a spotřebou komodity) je proto pro investory zajímavý, a Kinder Morgan je jedním z jeho nejsilnějších hráčů.
Z pohledu čísel je společnost ve velmi dobré kondici. Zisk na akcii by měl letos podle konsenzu vzrůst o více než 10 % na 1,27 USD, což by znamenalo druhý nejlepší výsledek v historii firmy. I přes obchodní napětí s Čínou se poptávka po LNG nezhroutila, právě naopak. Evropa a Asie pokračují v rekordních objemech dovozu, což tlumí jakékoli negativní efekty plynoucí z geopolitických konfliktů.
Analytici upozorňují, že i pokud by ceny zemního plynu začaly klesat, společnost má uzavřené dlouhodobé smlouvy se silnými partnery, často z oblasti AI. Jen 5 % jejího EBITDA je tak citlivé na vývoj komoditních cen. Silná rozvaha, která umožňuje firmě pokrýt jak kapitálové výdaje ve výši 3,2 miliardy dolarů, tak dividendy za 2,6 miliardy, navíc přispívá k celkové stabilitě. V současnosti výnos z dividend dosahuje 4,1 %, což je velmi atraktivní číslo pro konzervativnější investory hledající pravidelný příjem.
Celkově je patrné, že Kinder Morgan se nachází ve výjimečné pozici. Spojení rostoucí poptávky po zemním plynu, strategických aktiv, výhodné politické konstelace a stabilních finančních výsledků dává firmě pevné základy pro další růst. Její potrubní infrastruktura navíc často představuje klíčové uzly v dodavatelských řetězcích, které nelze snadno nahradit.
Analytici jako Jean Ann Salisbury ze společnosti BofA Securities hodnotí Kinder Morgan jako jednu z nejzajímavějších akcií v tomto segmentu. Cílovou cenu nedávno zvýšili na 32 dolarů, což je zhruba o 12 % výše než aktuální tržní cena kolem 28,5 USD.
Závěrem lze říci, že i když se zemní plyn nemusí zdát jako nejmodernější investiční příběh, v kombinaci s rozvojem umělé inteligence, geopolitickou realitou a výzvami v oblasti infrastruktury se z něj stává strategická komodita – a Kinder Morgan patří mezi firmy, které z tohoto trendu mohou výrazně těžit.
Le prix à 157,67 a été testé alors que l’indicateur MACD avait déjà fortement rebondi à partir du niveau zéro, ce qui a limité le potentiel de hausse de la paire. Pour cette raison, je n’ai pas acheté le dollar.
Aujourd’hui, la Bank of Japan a procédé à une nouvelle intervention sur le marché des changes afin de renforcer le yen japonais, entraînant une forte baisse de la paire USD/JPY. Cet événement a marqué l’aboutissement d’une période de faiblesse de la devise japonaise, qui a affiché une tendance baissière ces derniers jours. Un yen faible a un impact négatif sur les biens importés, en augmentant l’inflation et en réduisant le pouvoir d’achat des consommateurs. De plus, il crée des risques pour les entreprises orientées vers l’exportation, qui perdent en compétitivité sur les marchés mondiaux. C’est pourquoi, afin de stabiliser l’économie, la BOJ a pris des mesures décisives.
Bien que la baisse de la paire USD/JPY ait été largement rachetée, le risque de nouvelles interventions de change de la banque centrale demeure.
Concernant la stratégie intrajournalière, je m’appuierai principalement sur la mise en œuvre des Scénarios n°1 et n°2.
Scénario n°1 : Je prévois d’acheter USD/JPY aujourd’hui lorsque le cours atteindra le point d’entrée autour de 156,48 (ligne verte sur le graphique), avec un objectif de hausse vers le niveau de 156,86 (ligne verte plus épaisse sur le graphique). Aux alentours de 156,86, j’ai l’intention de clôturer mes positions longues et de vendre immédiatement dans le sens opposé (en anticipant un mouvement de 30 à 35 pips à partir de ce niveau dans la direction contraire). Il est préférable de reprendre les achats de la paire sur des corrections et des replis significatifs de USD/JPY. Important ! Avant d’acheter, assurez-vous que l’indicateur MACD se situe au‑dessus de la ligne zéro et qu’il commence tout juste à remonter à partir de ce niveau.
Scénario n°2 : Je prévois également d’acheter USD/JPY aujourd’hui en cas de double test consécutif du prix à 156,28, lorsque l’indicateur MACD se trouve en zone de survente. Cela limitera le potentiel de baisse de la paire et entraînera un retournement haussier du marché. On peut alors s’attendre à une hausse vers les niveaux opposés de 156,48 et 156,86.
Scénario n°1 : Je prévois de vendre USD/JPY aujourd’hui uniquement après une nouvelle actualisation du niveau de 156,28 (ligne rouge sur le graphique), ce qui devrait déclencher une baisse rapide de la paire. L’objectif principal des vendeurs sera le niveau de 155,74, où j’ai l’intention de clôturer mes positions courtes et d’acheter immédiatement dans le sens opposé (en anticipant un mouvement de 20 à 25 pips à partir de ce niveau dans la direction contraire). Les vendeurs peuvent revenir à tout moment ; le moindre signal de la banque centrale suffirait. Important ! Avant de vendre, assurez-vous que l’indicateur MACD se situe en dessous de la ligne zéro et qu’il commence tout juste à baisser à partir de ce niveau.
Scénario n°2 : Je prévois également de vendre USD/JPY aujourd’hui en cas de double test consécutif du prix à 156,48, lorsque l’indicateur MACD se trouve en zone de surachat. Cela limitera le potentiel de hausse de la paire et entraînera un retournement baissier du marché. On peut alors s’attendre à une baisse vers les niveaux opposés de 156,28 et 155,74.
Important : les traders débutants sur le marché du Forex doivent prendre leurs décisions d’entrée avec une grande prudence. Il est préférable de rester en dehors du marché avant les publications de rapports fondamentaux importants afin d’éviter de fortes fluctuations des prix. Si vous décidez de trader pendant les annonces économiques, placez toujours des ordres stop pour minimiser les pertes. Sans ordres stop, vous pouvez perdre très rapidement la totalité de votre dépôt, surtout si vous n’appliquez pas de gestion du capital et tradez avec des volumes importants.
Et n’oubliez pas : pour trader avec succès, il est essentiel de disposer d’un plan de trading clair, comme indiqué ci-dessus. Prendre des décisions de trading impulsives en fonction de la situation de marché du moment est, fondamentalement, une stratégie perdante pour un trader intraday.
QUICK LINKS
ForexMart is authorized and regulated in various jurisdictions.
(Reg No.23071, IBC 2015) with a registered office at First Floor, SVG Teachers Co-operative Credit Union Limited Uptown Building, Corner of James and Middle Street, Kingstown, Saint Vincent and the Grenadines
Restricted Regions: the United States of America, North Korea, Sudan, Syria and some other regions.
Contactez-nous 
