Ceny zlata na začátku týdne prudce vzrostly, protože investoři vyhledávají bezpečné útočiště tváří v tvář rostoucímu napětí mezi Spojenými státy a Čínou. Situace se znovu vyostřila po obvinění amerického prezidenta Donalda Trumpa, že Čína porušila nedávno podepsanou obchodní dohodu, a po varování Pekingu, že bude podnikat kroky na ochranu svých národních zájmů. Tato rétorická výměna zvýšila nejistotu ohledně dalšího vývoje celní politiky a ochromila důvěru obchodníků, což vedlo k nárůstu poptávky po aktivech, která se tradičně považují za stabilní během období turbulencí – včetně zlata.
Spotová cena zlata v pondělí vzrostla o 0,8 % na 3 315,68 USD za unci, zatímco srpnové futures na zlato přidaly 0,7 % a vyšplhaly se na 3 338,52 USD za unci. Tento nárůst probíhal během asijské obchodní seance, kdy trhy reagovaly na víkendové události a nejnovější komentáře z obou stran. Nejistota ohledně vývoje celní politiky Spojených států a pokračující napětí v obchodních vztazích přiměly investory obrátit se k tradičním bezpečným přístavům.
Zlato tak těží hned z několika paralelních trendů. Prvním je narůstající nejistota ohledně obchodní dohody mezi USA a Čínou. Trumpova administrativa přiznala, že pokrok v rozhovorech uvízl na mrtvém bodě, což přišlo krátce po podepsání dohody ve švýcarské Ženevě. V centru sporu je pokračující americký tlak na čínský polovodičový průmysl, který Peking považuje za porušení dohodnutých podmínek. Tento spor zřejmě bude eskalovat a vyvolávat další obavy z obnovení cel a zpomalení světového obchodu.
Druhým faktorem je postoj Federálního rezervního systému. Guvernér Fedu Christopher Waller během víkendu vyjádřil podporu snižování úrokových sazeb v průběhu roku. Podle něj zatím Trumpova cla neměla výrazný dopad na americkou ekonomiku ani na inflaci, a současná data o mírné inflaci a stabilním trhu práce by mohla vytvořit prostor pro uvolnění měnové politiky. Jeho komentář pomohl oslabit dolar, který během asijského obchodování klesl o 0,1 %. Slabší dolar zpravidla zlevňuje komodity denominované v dolarech pro zahraniční investory, což rovněž podpořilo růst cen zlata.
Vedle zlata reagovaly i další kovy. Futures na stříbro vzrostly o 0,6 % na 33,220 USD za unci, zatímco platina klesla o 0,5 % na 1 050,10 USD. Růst byl zaznamenán i u mědi – klíčového průmyslového kovu – jejíž kontrakty na Londýnské burze kovů posílily o 0,7 % na 9 580,85 USD za tunu. Zajímavé je, že měď rostla navzdory slabému květnovému výsledku indexu nákupních manažerů v Číně, který naznačil přetrvávající slabost druhé největší ekonomiky světa a zároveň největšího dovozce mědi. Růst mědi tak může být spíše technickou korekcí nebo důsledkem spekulací na budoucí fiskální stimul v Číně.
Zlato nicméně zůstává středem pozornosti. V době, kdy geopolitická rizika rostou a ekonomické vyhlídky se stávají méně předvídatelnými, investoři znovu objevují jeho ochrannou funkci. Trumpovo oznámení o zvýšení dovozních cel na ocel a hliník z 25 % na 50 % jen podpořilo obavy, že se obchodní válka může znovu rozhořet s větší intenzitou. Takové prostředí často vede ke ztrátě důvěry ve volatilní akciové trhy a k přesunu kapitálu do bezpečnějších oblastí, mezi něž patří právě drahé kovy.
Na trzích tedy panuje zvýšená citlivost na jakékoli další zprávy ohledně obchodních vztahů a měnové politiky. Investoři budou tento týden sledovat především nová ekonomická data z USA a Číny a komentáře dalších představitelů Fedu. Jakýkoli náznak dalšího zpomalení nebo rizika pro globální růst může přinést další impulz k růstu cen zlata.
Vývoj situace zároveň ukazuje, jak těsně jsou dnes trhy propojené: geopolitické napětí, měnová politika a komoditní trhy se vzájemně ovlivňují téměř okamžitě. V takto propojeném světě si zlato stále drží pozici pojistky – nikoliv jen proti inflaci, ale i proti nejistotě jako takové.
La paire GBP/USD a continué de corriger jeudi en l'absence totale d'événements macroéconomiques et fondamentaux. Essentiellement, après une hausse de 450 pips, la paire a corrigé de 100 pips. Au cours des deux derniers jours, il y a eu une consolidation plate entre 1,3751 et 1,3833. Cependant, ce calme est peu susceptible de durer longtemps... Dès aujourd'hui ou demain, Donald Trump pourrait ordonner une frappe de missiles contre l'Iran, ce qui pourrait légèrement augmenter la demande pour la monnaie américaine. Il convient de rappeler que les complications de la situation géopolitique dans le monde peuvent encore apporter un certain soutien au dollar, bien que dans de rares cas. Les vieilles habitudes ont la vie dure. Quoi qu'il en soit, nous n'attendons pas de croissance significative pour le dollar. Il est également à noter qu'une soi-disant "trêve énergétique" a été conclue entre l'Ukraine et la Russie, et des négociations pour un cessez-le-feu complet sont en cours. La seule question ouverte reste le Donbass. Pour la première fois depuis des années, il y a de réelles chances pour que la guerre prenne fin.
Sur le délai de 5 minutes, des signaux de trading similaires ont été formés comme avec la paire EUR/USD. Le prix a rebondi trois fois de la zone de résistance de 1.3814-1.3833 et a finalement atteint la zone cible de 1.3741-1.3751. Le rebond depuis cette zone a conduit à un retour à 1.3814-1.3833. Ainsi, les traders débutants ont pu ouvrir trois transactions hier : deux étaient rentables, et la troisième s'est clôturée au point mort.
Sur le délai horaire, la paire GBP/USD s'est renversée à la hausse, ce qui suggère que la livre sterling pourrait s'apprécier dans les semaines à venir. Aucun facteur global ne pousse la croissance du dollar à moyen terme, donc nous attendons que la tendance haussière globale depuis 2025 se poursuive, ce qui pourrait pousser la paire à 1.4000 prochainement. Les politiques de Donald Trump ne montrent toujours pas de renforcement de la devise américaine.
Vendredi, les traders novices pourraient envisager d'ouvrir de nouvelles positions courtes si la paire se consolide en dessous de la zone 1.3741-1.3751, visant 1.3643-1.3652. Un rebond depuis la zone 1.3643-1.3652 permettra l'ouverture de positions longues avec des cibles à 1.3814-1.3833.
Sur le délai de 5 minutes, les niveaux clés à considérer incluent 1.3319-1.3331, 1.3365, 1.3403-1.3407, 1.3437-1.3446, 1.3484-1.3489, 1.3529-1.3543, 1.3574-1.3590, 1.3643-1.3652, 1.3741-1.3751, 1.3814-1.3832, 1.3891-1.3912, 1.3975. Vendredi, aucun événement significatif n'est prévu au Royaume-Uni, tandis que la seule donnée à publier aux États-Unis sera l'Indice des Prix à la Production, qui ne devrait pas provoquer de réaction notable du marché. Il y a une probabilité beaucoup plus élevée que Donald Trump déclenche une nouvelle "tempête" sur le marché.
Niveaux de prix de support et de résistance — niveaux qui servent de cibles lors de l’ouverture d'achats ou de ventes. Le Take Profit peut être placé près d'eux.
Lignes rouges — canaux ou lignes de tendance qui reflètent la tendance actuelle et montrent quelle direction il est préférable de trader maintenant.
Indicateur MACD (14,22,3) — histogramme et ligne de signal — un indicateur auxiliaire qui peut également être utilisé comme source de signaux.
Les discours et rapports importants (toujours listés dans le calendrier des nouvelles) peuvent affecter fortement le mouvement d’une paire de devises. Par conséquent, lors de leur publication, il convient de trader avec la plus grande prudence ou de fermer les positions pour éviter un revirement soudain du prix à l'encontre du mouvement précédent.
Les débutants en trading forex doivent se rappeler que toutes les transactions ne peuvent pas être rentables. Développer une stratégie claire et une gestion de l'argent efficace sont les clés du succès à long terme en trading.
QUICK LINKS
ForexMart is authorized and regulated in various jurisdictions.
(Reg No.23071, IBC 2015) with a registered office at First Floor, SVG Teachers Co-operative Credit Union Limited Uptown Building, Corner of James and Middle Street, Kingstown, Saint Vincent and the Grenadines
Restricted Regions: the United States of America, North Korea, Sudan, Syria and some other regions.
Contactez-nous 
