Ceny zlata na začátku týdne prudce vzrostly, protože investoři vyhledávají bezpečné útočiště tváří v tvář rostoucímu napětí mezi Spojenými státy a Čínou. Situace se znovu vyostřila po obvinění amerického prezidenta Donalda Trumpa, že Čína porušila nedávno podepsanou obchodní dohodu, a po varování Pekingu, že bude podnikat kroky na ochranu svých národních zájmů. Tato rétorická výměna zvýšila nejistotu ohledně dalšího vývoje celní politiky a ochromila důvěru obchodníků, což vedlo k nárůstu poptávky po aktivech, která se tradičně považují za stabilní během období turbulencí – včetně zlata.
Spotová cena zlata v pondělí vzrostla o 0,8 % na 3 315,68 USD za unci, zatímco srpnové futures na zlato přidaly 0,7 % a vyšplhaly se na 3 338,52 USD za unci. Tento nárůst probíhal během asijské obchodní seance, kdy trhy reagovaly na víkendové události a nejnovější komentáře z obou stran. Nejistota ohledně vývoje celní politiky Spojených států a pokračující napětí v obchodních vztazích přiměly investory obrátit se k tradičním bezpečným přístavům.
Zlato tak těží hned z několika paralelních trendů. Prvním je narůstající nejistota ohledně obchodní dohody mezi USA a Čínou. Trumpova administrativa přiznala, že pokrok v rozhovorech uvízl na mrtvém bodě, což přišlo krátce po podepsání dohody ve švýcarské Ženevě. V centru sporu je pokračující americký tlak na čínský polovodičový průmysl, který Peking považuje za porušení dohodnutých podmínek. Tento spor zřejmě bude eskalovat a vyvolávat další obavy z obnovení cel a zpomalení světového obchodu.
Druhým faktorem je postoj Federálního rezervního systému. Guvernér Fedu Christopher Waller během víkendu vyjádřil podporu snižování úrokových sazeb v průběhu roku. Podle něj zatím Trumpova cla neměla výrazný dopad na americkou ekonomiku ani na inflaci, a současná data o mírné inflaci a stabilním trhu práce by mohla vytvořit prostor pro uvolnění měnové politiky. Jeho komentář pomohl oslabit dolar, který během asijského obchodování klesl o 0,1 %. Slabší dolar zpravidla zlevňuje komodity denominované v dolarech pro zahraniční investory, což rovněž podpořilo růst cen zlata.
Vedle zlata reagovaly i další kovy. Futures na stříbro vzrostly o 0,6 % na 33,220 USD za unci, zatímco platina klesla o 0,5 % na 1 050,10 USD. Růst byl zaznamenán i u mědi – klíčového průmyslového kovu – jejíž kontrakty na Londýnské burze kovů posílily o 0,7 % na 9 580,85 USD za tunu. Zajímavé je, že měď rostla navzdory slabému květnovému výsledku indexu nákupních manažerů v Číně, který naznačil přetrvávající slabost druhé největší ekonomiky světa a zároveň největšího dovozce mědi. Růst mědi tak může být spíše technickou korekcí nebo důsledkem spekulací na budoucí fiskální stimul v Číně.
Zlato nicméně zůstává středem pozornosti. V době, kdy geopolitická rizika rostou a ekonomické vyhlídky se stávají méně předvídatelnými, investoři znovu objevují jeho ochrannou funkci. Trumpovo oznámení o zvýšení dovozních cel na ocel a hliník z 25 % na 50 % jen podpořilo obavy, že se obchodní válka může znovu rozhořet s větší intenzitou. Takové prostředí často vede ke ztrátě důvěry ve volatilní akciové trhy a k přesunu kapitálu do bezpečnějších oblastí, mezi něž patří právě drahé kovy.
Na trzích tedy panuje zvýšená citlivost na jakékoli další zprávy ohledně obchodních vztahů a měnové politiky. Investoři budou tento týden sledovat především nová ekonomická data z USA a Číny a komentáře dalších představitelů Fedu. Jakýkoli náznak dalšího zpomalení nebo rizika pro globální růst může přinést další impulz k růstu cen zlata.
Vývoj situace zároveň ukazuje, jak těsně jsou dnes trhy propojené: geopolitické napětí, měnová politika a komoditní trhy se vzájemně ovlivňují téměř okamžitě. V takto propojeném světě si zlato stále drží pozici pojistky – nikoliv jen proti inflaci, ale i proti nejistotě jako takové.
Das GBP/USD-Paar setzte am Donnerstag seine Korrektur fort, obwohl es keine makroökonomischen und fundamentalen Ereignisse gab. Im Grunde genommen korrigierte das Paar nach einem Anstieg von 450 Pips um 100 Pips. In den letzten zwei Tagen gab es eine flache Konsolidierung zwischen 1,3751 und 1,3833. Diese Ruhe wird jedoch wahrscheinlich nicht lange anhalten... Bereits heute oder morgen könnte Donald Trump einen Raketenangriff gegen den Iran anordnen, was die Nachfrage nach der US-Währung leicht erhöhen könnte. Es bleibt in Erinnerung, dass Verschärfungen der geopolitischen Lage weltweit dem Dollar immer noch etwas Unterstützung bieten können, wenn auch in seltenen Fällen. Alte Gewohnheiten lassen sich schwer ablegen. In jedem Fall erwarten wir kein signifikantes Wachstum des Dollars. Es ist auch erwähnenswert, dass ein sogenannter "Energiewaffenstillstand" zwischen der Ukraine und Russland erreicht wurde und Verhandlungen für eine vollständige Waffenruhe in vollem Gange sind. Die einzige offene Frage bleibt der Donbas. Zum ersten Mal seit Jahren gibt es reale Chancen, dass der Krieg ein Ende findet.
Auf dem 5-Minuten-Chart wurden ähnliche Handelssignale wie bei dem EUR/USD-Paar gebildet. Der Preis prallte dreimal von der Widerstandszone 1,3814-1,3833 ab und erreichte schließlich den Zielbereich von 1,3741-1,3751. Der Rückprall aus diesem Bereich führte zu einer Rückkehr zu 1,3814-1,3833. Somit konnten Anfängerhändler gestern drei Positionen eröffnen: Zwei waren profitabel, und die dritte schloss mit einem Plus-Minus-Null-Ergebnis.
Auf dem Stunden-Chart hat das GBP/USD-Paar eine Aufwärtsbewegung begonnen, was darauf hindeutet, dass das britische Pfund in den kommenden Wochen an Wert gewinnen könnte. Es gibt keine globalen Faktoren, die ein mittelfristiges Wachstum des Dollars antreiben, daher erwarten wir, dass der globale Aufwärtstrend von 2025 anhalten wird, was das Paar bald auf 1,4000 bringen könnte. Die Politik von Donald Trump deutet weiterhin nicht auf eine Stärkung der amerikanischen Währung hin.
Am Freitag könnten Anfängerhändler in Erwägung ziehen, neue Short-Positionen zu eröffnen, wenn das Paar unter der Zone von 1,3741-1,3751 konsolidiert, wobei das Ziel bei 1,3643-1,3652 liegt. Ein Rückschlag von der Zone 1,3643-1,3652 ermöglicht es, Long-Positionen mit Zielen bei 1,3814-1,3833 zu eröffnen.
Auf dem 5-Minuten-Chart sollten folgende Schlüsselniveaus beachtet werden: 1,3319-1,3331, 1,3365, 1,3403-1,3407, 1,3437-1,3446, 1,3484-1,3489, 1,3529-1,3543, 1,3574-1,3590, 1,3643-1,3652, 1,3741-1,3751, 1,3814-1,3832, 1,3891-1,3912, 1,3975. Am Freitag sind im Vereinigten Königreich keine bedeutenden Ereignisse geplant, während in den USA nur der Erzeugerpreisindex veröffentlicht wird, der voraussichtlich keine spürbare Marktreaktion hervorrufen wird. Es besteht eine weitaus höhere Wahrscheinlichkeit, dass Donald Trump eine neue „Sturm“ am Markt auslöst.
Unterstützungs- und Widerstandsniveaus — Niveaus, die als Ziele beim Eröffnen von Käufen oder Verkäufen dienen. Take Profit kann in ihrer Nähe platziert werden.
Rote Linien — Kanäle oder Trendlinien, die die aktuelle Tendenz widerspiegeln und zeigen, in welche Richtung der Handel jetzt vorzuziehen ist.
MACD-Indikator (14,22,3) — Histogramm und Signallinie — ein Zusatzindikator, der ebenfalls als Signalquelle verwendet werden kann.
Wichtige Reden und Berichte (immer im Wirtschaftskalender aufgeführt) können die Bewegung eines Währungspaares stark beeinflussen. Daher sollte zu deren Veröffentlichung mit äußerster Vorsicht gehandelt oder die Positionen sollten geschlossen werden, um eine scharfe Kursumkehr entgegen der vorherigen Bewegung zu vermeiden.
Forex-Anfängerhändler sollten sich daran erinnern, dass nicht jeder Handel profitabel sein kann. Die Entwicklung einer klaren Strategie und eines effektiven Risikomanagements sind die Schlüssel zum langfristigen Erfolg im Handel.
QUICK LINKS
ForexMart is authorized and regulated in various jurisdictions.
(Reg No.23071, IBC 2015) with a registered office at First Floor, SVG Teachers Co-operative Credit Union Limited Uptown Building, Corner of James and Middle Street, Kingstown, Saint Vincent and the Grenadines
Restricted Regions: the United States of America, North Korea, Sudan, Syria and some other regions.
Kontakt mit uns aufnehmen 
