Цената на петрола се възстанови леко днес, след като в понеделник се срина с над 7%, когато както Brent, така и WTI понижиха стойността си с около 7%, отстъпвайки от шестмесечните върхове, достигнати през октомври. Само в края на миналата седмица Brent се търгуваше около 116 долара, така че тази корекция беше една от най-рязките от месеци насам.

Има два основни фактора. Надеждите за преговори между САЩ и Иран нараснаха след изказвания на иранския президент за разширени правомощия и намеци от страна на Trump за напредък. В същото време физическият пазар показа признаци на отслабване. Припомнете си, че през юли цените се сринаха, след като временно примирие позволи на танкерите да преминават през Ормузкия проток. Настоящата картина е подобна, но по-малко драматична. Saudi Arabia, ОАЕ, Ирак и Кувейт увеличиха общия си износ през октомври с около 10% до над 15 милиона барела на ден — на практика връщане към нивата отпреди конфликта — докато иранският износ остава на практика спрян.

Една ключова разлика спрямо юни: тогава много големи товари тип VLCC излязоха на пазара наведнъж. Днес увеличението на износа е по-постепенно, така че това прилича повече на начало на свръхпредлагане, отколкото на внезапен излишък. Все пак предишни надежди за преговори не се материализираха, затова предпазливостта е оправдана, дори и сега сигналите да изглеждат, че идват и от двете страни.

Последиците за останалите пазари са ясни. По-евтиният петрол облекчава инфлационния натиск и намалява главоболията на централните банки, което помага на златото. Металът поскъпна с 1.9% в понеделник. Политически горивото е ключова тема в предизборната кампания в САЩ, а Trump обеща по-ниски енергийни цени след вота, което добавя още един пласт към пазарния разказ.

Очаквам натискът надолу върху петрола да се запази през следващите сесии, докато износът от Залива остава близо до обемите отпреди конфликта. Рязък обрат нагоре е възможен само ако преговорите се провалят — и обърнете внимание на публикации в NYT, според които САЩ и Израел имат резервни планове за удари по Иран след изборите.

Що се отнася до техническия анализ, за купувачите на петрол непосредствената задача е да преодолеят нивото на съпротива при 98 долара. Това би проправило пътя за движение към 101 долара, над което по-нататъшният напредък става по-труден. По-висока цел е разположена около 105 долара. От другата страна мечките ще се опитат да поемат контрол при 95 долара. Пробив под това ниво би нанесъл сериозни щети на биковете и би могъл да доведе петрола до 92 долара, с по-нататъшна цел близо до 89 долара.