W piątek amerykańskie indeksy giełdowe odnotowały solidne wzrosty: S&P 500 zyskał 0,50%, Nasdaq 100 wzrósł o 0,3%, a Dow Jones Industrial Average zwyżkował o 0,70%.

Nowy tydzień rozpoczyna się od dobrych wiadomości. Stany Zjednoczone i Iran osiągnęły porozumienie w sprawie ponownego otwarcia Cieśniny Ormuz. IPO SpaceX przebiegło bez zakłóceń: akcje zamknęły się w piątek na poziomie 160,95 USD, co stanowi wzrost o 19% w stosunku do ceny emisyjnej. Kapitalizacja rynkowa firmy w pierwszym dniu handlu wyniosła około 2,2 biliona USD, co plasuje ją na szóstym miejscu wśród największych spółek publicznych na świecie.

SpaceX zadebiutował na poziomie 150 USD, a w pewnym momencie jego cena wzrosła o ponad 30%, a następnie częściowo spadła. W ciągu dnia sprzedano ponad 522 miliony akcji, co jest porównywalne z wartością oferty wynoszącą 75 miliardów dolarów. Rynek poradził sobie z największym IPO w historii bez widocznych problemów, co samo w sobie jest ważnym sygnałem. Dla Anthropic i OpenAI, które mogą wejść na giełdę w tym roku z wyceną na poziomie około 1 biliona dolarów każda, udany debiut SpaceX stwarza korzystne warunki. Z kolei niepowodzenie mogłoby znacząco schłodzić rynek IPO w sektorze sztucznej inteligencji na wiele miesięcy.

Niemniej jednak niektórzy inwestorzy wolą poczekać. Posiadacze funduszy indeksowych wkrótce otrzymają udziały w SpaceX poprzez włączenie ich do indeksu Nasdaq 100 i mogą zatem pozwolić sobie na oczekiwanie na korektę i wejście na rynek wtórny po obniżonej cenie. Historia dużych IPO nie napawa optymizmem: według Truist Wealth, średni spadek po debiucie wynosi 55% w ciągu roku. Akcje Cerebras Systems — drugiego co do wielkości IPO tego roku — wzrosły o 68% w dniu debiutu, jednak od tego czasu spadły o ponad 30%.

W tym tygodniu odbędzie się pierwsze posiedzenie Rezerwy Federalnej pod przewodnictwem Kevina Warsha oraz jego pierwsza konferencja prasowa po posiedzeniu. Oczekuje się, że stopy procentowe pozostaną niezmienione zgodnie z konsensusem, ale rynki będą uważnie analizować każde słowo nowego przewodniczącego. Prezydent Trump wielokrotnie sygnalizował, że chce zdecydowanych obniżek stóp procentowych, a porozumienie pokojowe z Iranem wzmacnia tę tezę: ceny ropy powinny spaść, inflacja powinna się ustabilizować, a presja na Fed wzrośnie. Kluczowym pytaniem na środę będzie to, jak Warsh zrównoważy niezależność Fed z oczekiwaniami politycznymi.

Jeśli chodzi o perspektywę techniczną S&P 500, bezpośrednim zadaniem kupujących na dziś jest przebicie najbliższego poziomu oporu 7547 USD. Wsparłoby to dalszy wzrost i utorowałoby drogę do ruchu w kierunku poziomu 7574 USD. Innym kluczowym celem dla byków będzie utrzymanie kontroli nad poziomem 7607 USD, co dodatkowo umocni ich pozycję. Jeśli jednak rynek ruszy w dół z powodu zmniejszonego apetytu na ryzyko, kupujący muszą się uaktywnić w okolicach poziomu 7518 USD, którego przełamanie zepchnie instrument handlowy do 7494 USD, a następnie do 7474 USD.