Kemarin, sesi trading euro terbagi dalam dua fase yang jelas. Menjelang tengah hari, euro menguat secara bertahap dan hampir mencapai level tertinggi di 1,1230. Namun, data ekonomi AS mengembalikan minat terhadap dolar pada paruh kedua hari itu, sehingga seluruh kenaikan euro terhapus. Pagi ini, pasangan mata uang tersebut telah kembali ke kisaran level hari Senin sebelum rilis data ekonomi Eropa dan diperdagangkan di sekitar 1,1194. Pada sesi malam, euro sempat melemah ke 1,1178 namun bertahan di atas level tersebut dan sedikit menguat kembali. Dengan demikian, dolar masih memberi tekanan pada euro, meskipun belum mendorong terjadinya penurunan yang lebih dalam.

Kemarin, angka final awal untuk aktivitas manufaktur zona euro dirilis pada paruh pertama hari. Indikator ini adalah Purchasing Managers' Index (PMI). PMI didasarkan pada survei terhadap manajer pembelian, dan angka di atas 50 menunjukkan sektor sedang berkembang. Indeks tercatat di 52,7, sedikit di atas ekspektasi sebesar 52,4. Meski selisihnya kecil, hasil tersebut melampaui perkiraan dan mengindikasikan bahwa perekonomian kawasan tersebut bertahan lebih baik daripada yang diperkirakan pelaku pasar. Sektor ritel Jerman justru menunjukkan kinerja yang lebih lemah. Penjualan ritel turun 2,0% pada September, sementara analis sebelumnya memperkirakan kenaikan. Indikator ini mencerminkan kesediaan konsumen untuk berbelanja, dan Jerman masih merupakan ekonomi terbesar di kawasan, sehingga penurunan ini tidak bisa diabaikan. Namun, dengan latar belakang data manufaktur yang lebih kuat, pasar pada dasarnya mengesampingkan data ritel tersebut.

Data ekonomi AS yang dirilis pada paruh kedua hari menggeser sentimen pasar. Indeks manufaktur ISM tercatat di 55,5, lebih tinggi dari perkiraan 54,5. Ini juga merupakan indikator berbasis survei, namun berfokus pada pabrik-pabrik di AS dan mencerminkan pesanan, output, dan ketenagakerjaan di perusahaan manufaktur. Semakin tinggi angkanya, semakin kuat gambaran perekonomian AS, sehingga memberi The Fed lebih banyak alasan untuk terus mengetatkan kebijakan moneter. The Fed telah menaikkan suku bunga pada September, dan pasar memperkirakan satu kenaikan lagi pada Desember. Data ISM yang kuat memperkuat ekspektasi ini dan membantu dolar memulihkan sebagian kerugiannya. Belanja konstruksi justru lebih lemah, turun 1,9%, demikian pula indeks aktivitas bisnis S&P Global, namun keduanya tidak cukup kuat untuk menetralkan dampak laporan ISM. Alhasil, kenaikan euro di pagi hari terhapus, dan pasangan ini kembali ke titik awalnya.

Hari ini, kalender ekonomi Eropa kosong menjelang sesi trading AS. Tidak ada rilis data penting zona euro yang dijadwalkan, meski biasanya data inflasi, aktivitas bisnis, dan pasar tenaga kerja membentuk ekspektasi terhadap suku bunga ECB dan memberi petunjuk arah pergerakan euro. Di tengah ketiadaan data tersebut, pelaku pasar tidak punya banyak alasan untuk menyesuaikan posisi, sehingga pergerakan EUR/USD semakin bergantung pada faktor eksternal.

Peristiwa utama hari ini adalah pemilu paruh waktu di AS. Pemilu ini berlangsung di pertengahan masa jabatan presiden, dan kali ini seluruh kursi di House of Representatives serta sekitar sepertiga kursi di Senate diperebutkan. Hasilnya akan menentukan keseimbangan kekuatan di Congress dan, pada akhirnya, memengaruhi keputusan terkait anggaran, pajak, dan belanja pemerintah.

Momentum

Strategi ini didasarkan pada satu aturan sederhana. Tidak cukup bagi harga sekadar menyentuh suatu level. Harga harus menembus dan kemudian terkonsolidasi di luar level tersebut. Hanya setelah itu memasuki posisi searah dengan penembusan menjadi masuk akal.

Untuk euro, peluang beli dipertimbangkan di atas 1,1200, dengan target di 1,1229 dan 1,1254, sementara itu peluang jual dipertimbangkan di bawah 1,1172, dengan target di 1,1138 dan 1,1108. Saat ini harga terjebak di antara kedua level masuk tersebut dan hanya terpaut enam poin di bawah level atas. Namun, skenario bullish tampak kurang menarik. Pada sesi malam, pasangan ini hanya mampu naik hingga 1,1198 sebelum berbalik arah, sementara itu level tertinggi kemarin bertepatan dengan target pertama di 1,1229, dan seluruh kenaikan tersebut kemudian terhapus setelah rilis data ISM. Ini berarti pembeli sudah pernah mendorong harga melewati 1,1200 tetapi gagal mempertahankan kenaikan itu. Hari ini, euro tidak memiliki katalis domestik untuk mendukung penguatan, sementara pemilu kemungkinan lebih menguntungkan dolar.

Skenario bearish lebih selaras dengan kondisi pasar saat ini. Pasangan ini sudah sempat mendekati area 1,1178 dan memantul. Level 1,1172 hanya enam poin lebih rendah, dan meningkatnya ketidakpastian jelang pemilu bisa memicu penembusan di bawah level tersebut. Namun, tidak ada alasan untuk tergesa-gesa. Tanpa data ekonomi baru, penembusan sebelum sesi AS bisa dengan mudah berujung palsu. Karena itu, pendekatan yang lebih disukai adalah menunggu konsolidasi di bawah 1,1172 alih-alih langsung menjual pada pengujian pertama. Sesi AS berpotensi memunculkan impuls yang lebih jelas, sementara pergerakan tren yang lebih kuat kemungkinan baru terbentuk pada malam hari setelah hasil pemilu diketahui.

Mean Reversion

Untuk euro, level resistance kunci berada di 1,1205. Idenya adalah harga menembus ke atas 1,1200 tetapi gagal menemukan support dan kemudian kembali turun menembus ke bawah level tersebut. Dalam hal ini, peluang jual dapat dipertimbangkan, dengan penempatan stop-loss di atas level tertinggi dari false breakout tersebut. Level ini hanya lima pip di atas titik breakout di 1,1200, sehingga trader pemula perlu ekstra berhati-hati. Karena jarak level yang sangat dekat, satu kali pengujian saja tidak cukup untuk membedakan breakout yang valid dari false breakout. Jika harga menembus ke atas 1,1200, menyentuh 1,1205, dan mampu berkonsolidasi di atas level tersebut, ini adalah breakout yang valid dan posisi jual sebaiknya dihindari. Namun, jika harga hanya sebentar memasuki zona itu lalu kembali turun di bawah 1,1200, berarti terjadi pembalikan kembali ke rentang sebelumnya. Kedua skenario ini bisa terjadi hanya dalam hitungan menit, jadi lebih baik menunggu konfirmasi daripada bereaksi terhadap pergerakan awal harga.

Skenario ini lebih menarik karena kalender ekonomi kawasan Eropa kosong menjelang sesi AS. Tanpa data ekonomi baru, kenaikan tajam ke atas tidak memiliki dukungan fundamental sehingga lebih mungkin kehilangan momentum. Selain itu, pemilu saat ini memberikan dukungan tambahan bagi dolar.

Level kunci di bawah harga saat ini adalah 1,1175, dan strategi di sini bekerja dengan arah yang berlawanan. Pasangan mata uang ini menembus ke bawah level tersebut namun gagal bertahan dan kembali naik ke atasnya. Dalam kasus ini, peluang beli dapat dipertimbangkan, dengan stop-loss ditempatkan di bawah level terendah dari false breakout. Level ini hanya tiga poin di atas titik breakout di 1,1172, sehingga dibutuhkan kehati-hatian yang bahkan lebih besar. Jika harga turun menembus 1,1175, menyentuh 1,1172, dan bertahan di bawahnya, ini menandakan awal dari penurunan yang valid sehingga posisi beli sebaiknya dihindari. Namun, jika harga hanya sebentar memasuki zona sempit ini dan segera kembali bergerak di atas 1,1175, membuka posisi beli menjadi opsi yang layak.

Meski demikian, kondisi pasar secara umum kurang mendukung skenario ini, karena ketidakpastian menjelang pemilu biasanya memberikan dukungan bagi dolar. Oleh karena itu, peluang jual di dekat level atas tetap menjadi prioritas, sementara peluang beli di dekat level bawah sebaiknya dihindari kecuali ada konfirmasi pemulihan yang jelas di atas level tersebut.