Валутната двойка EUR/USD и тази седмица ще клони към ръст, тъй като пазарът внимателно следи геополитическите новини. Миналата седмица трейдърите отново се убедиха, че фундаменталните фактори и макроикономиката имат значение само до определена степен. Да, има реакция на отделни събития, но обикновено тя е слаба. Заседанията на централните банки вече не предизвикват същото ниво на активност сред трейдърите, както преди. Затова и тази седмица макроикономическият фон ще бъде разглеждан основно през призмата на геополитиката.

В петък стана ясно, че Donald Trump е отхвърлил поредното иранско предложение за разрешаване на конфликта в Близкия изток. Както вече отбелязахме, Белият дом заема позицията: „Ако не искате да преговаряте, няма да търгувате с петрол, а ние вместо това ще реализираме огромни печалби.“ Така може да се каже, че Trump се чувства напълно комфортно с настоящата ситуация. Износът на петрол и газ от САЩ нараства, американските потребители плащат повече за горива и стоки, което означава, че в държавната хазна постъпват повече данъци. Що се отнася до блокадата на Ормузкия проток, тя не е толкова скъпа, че да подкопае печалбите от тази операция.

Миналата седмица стана ясно, че Европейската централна банка е готова да затегне паричната политика, ако ситуацията в Близкия изток не се промени. А тя едва ли ще се промени, освен ако Иран не започне нов кръг от военни действия, осъзнавайки безизходицата си. Независимо колко иска Техеран, топката в момента е в неговото поле. Иран може или да приеме условията на Вашингтон по ядрената сделка, или да се опита със сила да свали блокадата върху иранските пристанища. Според нас Иран няма да се предаде без борба, което означава, че или ще търси други начини за износ на петрол и газ, или ще възобнови войната в опит да премахне блокадата. Този сценарий предполага, че щатският долар може да си върне силата, но именно само такъв сценарий би подкрепил американската валута.

Сред ключовите макроикономически и фундаментални събития в еврозоната тази седмица можем да откроим речта на президента на ЕЦБ Christine Lagarde и данните за продажбите на дребно в ЕС. Вероятно всички вече знаят, че нито едно от тези събития в момента няма съществено пазарно значение. Lagarde говори вече три пъти миналата седмица и предостави на пазарите цялата необходима информация. Затова цялото внимание ще бъде насочено към данните за пазара на труда и безработицата в САЩ, както и към развитието на геополитическата обстановка.

На четиричасова графика двойката EUR/USD коригира с 200 пипса през последните седмици, което е достатъчно, за да се запази възходящият тренд. Затова смятаме, че еврото ще поскъпва през следващите седмици и месеци, освен ако войната в Близкия изток не се възобнови. Статистиката за пазара на труда в САЩ може да бъде силна или слаба, но в момента почти не влияе върху паричната политика на Федералния резерв. Само пълно възстановяване на пазара на труда би позволило на Fed да затегне политиката, което би било в полза на долара. В близко бъдеще обаче не може да става дума за пълно възстановяване на пазара на труда. Освен това новият ръководител на Fed, Kevin Warsh, едва ли ще подкрепи повишение на лихвените проценти.

Средната волатилност на валутната двойка EUR/USD за последните 5 търговски дни към 3 май е 70 пипса, което се счита за „средна“ стойност. Очакваме двойката да се търгува в диапазона между 1.1651 и 1.1791 в понеделник. Горният канал на линейната регресия се е обърнал надолу, което показва низходящ тренд. Въпреки това възходящият тренд от 2025 г. може да бъде подновен. Индикаторът CCI е навлязъл в зоната на прекупеност и е формирал две „мечи“ дивергенции, което сигнализира за низходяща корекция.

Най-близки нива на подкрепа:

• S1 – 1.1719
• S2 – 1.1658
• S3 – 1.1597

Най-близки нива на съпротива:

• R1 – 1.1780
• R2 – 1.1841
• R3 – 1.1902

Търговски препоръки:

Двойката EUR/USD запазва възходящ тренд на фона на отслабващо геополитическо влияние върху пазарните настроения и намаляващо геополитическо напрежение. Глобалният фундаментален фон за долара остава изключително негативен; затова все още очакваме дългосрочен растеж на двойката. Ако цената е под пълзящата средна, могат да се разглеждат къси позиции с цели при 1.1658 и 1.1597 на техническа основа. Над линията на пълзящата средна са актуални дълги позиции с цели при 1.1780 и 1.1841. Пазарът продължава да се дистанцира от геополитическите фактори, докато доларът губи единствения си двигател за растеж.

Обяснения към илюстрациите:

• Каналите на линейната регресия помагат да се определи текущият тренд. Ако и двата сочат в една и съща посока, това означава силен тренд.
• Линията на пълзящата средна (настройки 20,0, smoothed) определя краткосрочния тренд и посоката, в която трябва да се осъществява търговията.
• Нивата на Murray – целеви нива за движения и корекции.
• Нивата на волатилност (червени линии) – показват вероятния ценови канал, в който двойката ще прекара предстоящия ден, въз основа на текущите показатели за волатилност.
• Индикатор CCI – влизането му в зоните на прекупеност (над +250) или препродаденост (под -250) сигнализира за наближаващ обрат на тренда в противоположната посока.