Chỉ số đô la Mỹ đang chịu áp lực từ một loạt yếu tố phức tạp: đồng yên mạnh lên, sự không chắc chắn xoay quanh chính sách của Fed và những hệ quả từ chương trình mua lại trái phiếu của Bộ Tài chính. Các số liệu lạm phát quan trọng được công bố trong tuần này sẽ quyết định hướng đi của chỉ số, như chúng tôi đã lập luận trong phân tích cơ bản và trong ghi chú "Dollar (USDX) trades near four?month lows."

Bức tranh kỹ thuật đối với USDX vẫn chủ yếu là xu hướng giảm. Chỉ số đang giao dịch trong xu hướng giảm trung và dài hạn, nằm dưới các đường trung bình động quan trọng (50, 144 và 200 kỳ), trong khi các chỉ báo đang tiến vào vùng quá bán, cho thấy áp lực bán vẫn duy trì mạnh.

Các chỉ báo: RSI (14) quanh mức 41 nằm dưới ngưỡng trung tính 50, cho thấy áp lực giảm giá vẫn đang tiếp diễn; Stochastic đã đi vào vùng quá bán và kết hợp với OsMA tạo ra tín hiệu bán.

Mức kháng cự gần nhất nằm tại 99,00 (mốc tâm lý và H1 EMA200). Lệnh mua chỉ được cân nhắc khi giá phá vỡ bền vững trên 99,20, với các mục tiêu tại 99,40–100,00 và đặt dừng lỗ bên dưới 98,60.

Điều kiện cho kịch bản tăng giá

- Pha bứt phá rõ ràng và duy trì trên 99,20, được xác nhận bởi các chỉ báo (RSI trên 50, OsMA hướng tăng).

- Số liệu PPI và CPI cao, củng cố kỳ vọng lập trường diều hâu từ Fed.

- Áp lực từ đồng yên giảm bớt hoặc căng thẳng địa chính trị hạ nhiệt.

Kịch bản giảm giá cho thấy việc phá vỡ vùng hỗ trợ gần tại 98,68 (mức thấp hôm nay) nhiều khả năng sẽ kích hoạt các vị thế bán mới với mục tiêu 98,00, 97,80 (EMA144 theo tháng) và 97,60. Việc giảm xuống dưới vùng 96,20–95,50 sẽ xác nhận một sự dịch chuyển mang tính cấu trúc và đánh dấu quá trình USDX chuyển sang thị trường giá xuống trên quy mô toàn cầu.

Các điều kiện cho kịch bản giảm giá

- Phá vỡ và duy trì dưới vùng 98,68–98,60, mở đường xuống 98,00 và 97,80.

- Các số liệu lạm phát ở mức vừa phải, làm giảm khả năng Fed tăng lãi suất.

- Đồng yên tiếp tục mạnh lên và xác suất BOJ thắt chặt chính sách tăng cao.

Kịch bản chính: đi ngang trong vùng 98,60–99,20 cho đến khi có số liệu lạm phát, với khả năng kiểm định vùng 98,68–98,60 và bật lại lên 99,00 nếu PPI tích cực. ING cho rằng chưa có lý do đủ mạnh để USDX phá vỡ ngay vùng hỗ trợ 98,55–98,65, nhưng cảnh báo rằng nếu bị xuyên thủng, chỉ số có thể nhanh chóng rơi về 98,00.

Lý do

- USDX đang chịu áp lực từ các yếu tố triệt tiêu lợi thế trú ẩn an toàn thông thường của đồng USD. Những bàn tán về việc đồng USD bị pha loãng sau khi Bộ Tài chính công bố chương trình mua lại trái phiếu đã làm suy yếu niềm tin vào đồng tiền này. Đồng thời, việc tháo gỡ các giao dịch carry trade tài trợ bằng đồng yên trong bối cảnh kỳ vọng BOJ thắt chặt nhanh hơn đang tạo thêm áp lực giảm lên đồng USD.

- MUFG lưu ý rằng giá năng lượng cao hơn làm tăng khả năng Fed tiếp tục thắt chặt, trong khi lợi suất trái phiếu Kho bạc kỳ hạn 2 năm đã lên mức cao nhất trong năm. Tuy nhiên, đồng USD vẫn chưa phản ánh đầy đủ lợi suất cao hơn và giá dầu do mức bù rủi ro chính trị đang ở mức cao.

- Yếu tố dẫn dắt chính sẽ là các số liệu lạm phát: PPI/CPI cao hơn kỳ vọng đồng thuận sẽ củng cố kỳ vọng Fed duy trì quan điểm “diều hâu” và có thể kích hoạt nhịp hồi của USDX lên 99,20–99,50 và cao hơn. Các số liệu ở mức vừa phải sẽ củng cố kịch bản giảm giá và kéo USDX quay lại kiểm định vùng 98,68–98,60 và thấp hơn.

Kịch bản giao dịch

- Kịch bản tăng giá (phá vỡ kháng cự): Buy stop 99,20. Stop-loss 98,60. Mục tiêu: 99,40; 99,50; 99,60; 99,70; 99,80; 100,00; 100,15; 100,40; 100,80; 101,00.

- Kịch bản giảm giá (phá vỡ hỗ trợ): Sell stop 98,60. Stop-loss 99,20. Mục tiêu: 98,40; 98,25; 98,00; 97,80; 97,65; 97,40; 97,00; 96,20.

Lưu ý: “Mục tiêu” tương ứng với các mức hỗ trợ/kháng cự và chỉ mang tính định hướng cho việc lập kế hoạch và xác định khối lượng vị thế; không được đảm bảo sẽ đạt tới.

+ mở tài khoản giao dịch

+ đăng ký dịch vụ copy-trading

+ cân nhắc đầu tư thông qua các hệ thống PAMM