Индекс доллара США находится под давлением комплекса факторов: укрепление иены, неопределенность вокруг политики ФРС и последствия программы выкупа облигаций Казначейства. Ключевые данные по инфляции на этой неделе определят дальнейшую траекторию индекса, предположили мы в нашем сегодняшнем фундаментальном анализе и обзоре «Доллар (USDX): в ожидании у четырехмесячных минимумов».

Техническая картина USDX остается преимущественно медвежьей. Индекс торгуется в зоне среднесрочного и долгосрочного медвежьих рынков, ниже ключевых скользящих средних (50-, 144- и 200-периодных), а индикаторы приближаются к зоне перепроданности, что указывает на сохраняющееся давление продавцов.

Индикаторы: RSI (14) на уровне 41 находится ниже нейтральной отметки 50, указывая на сохраняющееся медвежье давление, Стохастик вошел в зону перепроданности, генерируя вместе с OsMA сигнал на продажу.

Ближайшее сопротивление расположено на 99.00 (психологический уровень и ЕМА200 на Н1). Вход в длинные позиции рассматривается при устойчивом пробое 99.20 с целями 99.40-100.00 и стоп-лоссом ниже 98.60.

Условия реализации бычьего сценария:

• Устойчивый пробой 99.20 и закрепление выше с подтверждением от индикаторов (RSI выше 50, OsMA - бычий сигнал).
• Высокие данные по PPI и CPI, закрепляющие ястребиные ожидания по ФРС.
• Ослабление давления со стороны иены или снижение геополитической напряженности.

В медвежьем сценарии пробой ближайшей поддержки 98.68 (сегодняшний минимум) может, вероятно, стать сигналом к новым коротким позициям с целями 98.00, 97.80 (ЕМА144 на месячном графике), 97.60. Пробой ниже 96.20-95.50 подтвердит структурный медвежий сдвиг и переход USDX в зону глобального медвежьего рынка.

Условия реализации медвежьего сценария:

• Пробой поддержки 98.68-98.60 и закрепление ниже, открывающее путь к 98.00 и 97.80.
• Умеренные данные по инфляции, снижающие вероятность повышения ставки ФРС.
• Продолжающееся укрепление иены и рост ожиданий ужесточения политики Банка Японии.

Наиболее вероятная динамика (базовый сценарий): консолидация в диапазоне 98.60–99.20 до публикации данных по инфляции. Потенциальное тестирование поддержки 98.68-98.60 с последующим отскоком к 99.00 при позитивных данных PPI. В ING «не видят веских оснований для немедленного прорыва USDX поддержки в диапазоне 98.55-98.65», но предупреждают, что «если этот уровень будет пробит, можно будет увидеть быстрое падение к 98.00».

Логика:

• Индекс доллара США оказался под давлением комплекса факторов, которые перевешивают традиционные преимущества доллара как безопасного актива. Дискуссия об обесценивании доллара, спровоцированная объявлением Казначейства о выкупе облигаций, подорвала доверие к валюте. Одновременно с этим сворачивание сделок carry, финансируемых иеной, на фоне ожиданий ускорения ужесточения политики Банка Японии, оказывает дополнительное давление на доллар.
• В MUFG отмечают, что рост цен на энергоносители усиливает ожидания дальнейшего ужесточения политики ФРС, при этом 2-летняя доходность казначейских облигаций достигла годового максимума. Однако поддержка доллара со стороны более высокой доходности и цен на энергоносители еще не полностью отразилась на курсе валюты, который сдерживается повышенной премией за политический риск.
• Ключевым драйвером для индекса станут данные по инфляции. Если PPI и CPI окажутся выше прогнозов, это укрепит ожидания повышения ставки ФРС и может спровоцировать отскок USDX к 99.20-99.50 и выше. Умеренные данные, напротив, усилят медвежий импульс и направят индекс к тесту поддержки 98.68-98.60 и ниже.

Торговые сценарии

• Бычий сценарий (пробой сопротивления): Buy Stop 99.20. Stop-Loss 98.60. Цели: 99.40, 99.50, 99.60, 99.70, 99.80, 100.00, 100.15, 100.40, 100.80, 101.00
• Медвежий сценарий (пробой поддержки): Sell Stop 98.60. Stop-Loss 99.20. Цели: 98.40, 98.25, 98.00, 97.80, 97.65, 97.40, 97.00, 96.20

*здесь «Цели» соответствуют уровням поддержки/сопротивления. Это также не значит, что они обязательно будут достигнуты, но могут служить ориентиром при планировании и размещении своих торговых позиций

+ открыть торговый счет

+ зарегистрироваться в системе копирования сигналов

+ инвестировать в ПАММ-системе